虚拟货币中的基础分析 - 币种

来源:星海曰 作者:星海 2018-10-08 00:07:29

以下内容主要来自对An Altcoin Trader’s Handbook第二章的总结。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

概述

虚拟货币的基础分析初看起来是比较困难的。这是一个高速发展的领域,充满了新币种和技术名词。目前在CoinMarketCap上的币种数量就有2042个,同时每个币种采用的技术特别是共识算法多有所差别,构成了很大的分析负荷,但我们需认识到,区块链本质上是很透明的,这种透明性使得我们能够进行基础分析。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

基础分析就是分析币种的内在属性、应用和社区,当然也包括宏观的因素,例如大经济背景和相关产业情况。技术分析仅依赖于币种的价格历史图表。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

需要注意的是,基础分析和技术分析需结合起来使用。有时虽然币种的基础分析结果较差,但通过技术分析发现有利可图,我们依然可以进行交易并获利;反之如果技术分析结果较差,但是基础分析结果很好(比如最近的市场),往往得等到其图表形态变得合适后进行交易,所以我们不能简单地认为基础分析比技术分析更好,应尽可能在交易中灵活使用这两者。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

在基础分析中,我们将讨论五个方面:o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 币种o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

内在属性例如供给量、区块奖励、预挖矿和市值总额。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 交易所o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

使用交易所来衡量价格潜力。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 区块筹码分布o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

通过结合筹码分布和资金流向,确定卖出时机。TokenClub的APP有这些信息。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 社区o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

社交媒体上的宣传活动、社区氛围和支持响应力度等。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 开发o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

路线图、白皮书、网站建设和钱包等,包含了基础分析大部分的内容。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

考虑到我们的目的是投资,增长潜力是第一考虑因素。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

币种

这篇文章将首先总结第一个方面,即币种。在虚拟货币的各种属性中,有四个因素对价格增长有较大的影响:o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 供给量o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 区块结构o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 预挖矿o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 市值总额o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

供给量

供给量对价格增长潜力有很大的影响,其本身可以分为三种类型:o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

流通量

流通量是这三者中最为重要的,因为它直接影响交易。低于六位数或超过几十亿的流通量难以被造市商(Market maker,市场中价格运动的主要推手)所控制,难以吸引熟知投资技巧的投资者(Smart Money)。适合交易的高流通量币种需有巨大的市值,例如Ripple(XRP)。Ripple有390亿的流通量,但因其巨大的市值(接近300万BTC),它的交易账本流动性非常好,但考虑到其巨大的市值,其增长潜力较为有限 。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

总量

基本上,总量是流通量和已创建但尚未流通量的总和。例如Ripple的总量是99,991,826,231 XRP,但流通量是39,935,410,492 XRP。我们应该排除那些总量超过流通量两倍的币种(Ripple再次中枪),理想的话,80%-100%的币种都在流通中。这个数字不是那么严格,但大部分的币种冻结起来,将给分析带来不少问题,例如在长期持有的过程中,我们需要关心什么时候有新的流通变更。同时总量也影响了币种的增长潜力。以造市商角度来分析问题,购入只有少数在流通的币种(例如QuarkChain),相当于把交易交到了控制流通量的人手里。造市商本质上提供了流动性,而别人可以利用此流动性来获利。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

最大量

最大量将告诉我们币种是否有较大的通胀压力(区块结构也需考虑),为了保持价格得确保需求增长至少与供应增长同步,这显然很难做到。除非有如下的情况,否则不要轻易入手:o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 区块奖励政策导致流通量增速很慢,以至于通胀率相当的低o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么


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如果流通量低于最大量的25%,我们需要进一步分析流通量增速情况,以获得较好的买入点。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

区块结构

区块结构与上文分析的最大量息息相关,这两个需结合起来使用。区块结构主要指如下两部分:o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 区块奖励o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 区块时间o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么


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基于这些参数,我们可以大致算出未来某个时间点的流通量,从而计算出通胀率。以狗狗币为例,它有一个清晰的区块奖励机制:o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 区块1至99,000: 0至1,000,000狗狗币o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 区块100,000至144,999: 0至500,000狗狗币o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 区块145,000至199,999: 250,000狗狗币o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 区块200,000至299,999: 125,000狗狗币o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 区块300,000至399,999: 62,500狗狗币o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 区块400,000至499,999: 31,250狗狗币o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 区块500,000至99,999: 15,625狗狗币o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 区块600,000 :10,000狗狗币o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

狗狗币的区块时间是60秒,一天中将有1440个区块生产,在600,000个区块挖出后奖励最小,这将花费大约417天。从这个机制上看,前期流通量增速相当快,前期进入不是好想法。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

从下图中可以看出,在2014年2月份购入,亏损时间远超一年,因他们忽略了流通量增速情况。2014年3月份,狗狗币的价格超过了200 satoshi,一方面因为刚开始的热潮,另一方面,那时候流通量在550亿左右,而5个月后的流通量增加了60%,但是需求没有相应的增加,可想而之价格必须下跌。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

总体上,我们不应参与流通量增速是固定的投资。一般来说,每日通胀率不超过2%较为理想(随着流通量越来越多,这个数字将变小),越小越好。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

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预挖矿

大量的预挖矿是一个巨大的警告。少于5%的预挖是能接受的,0%-1%是我们的目标范围,但没有预挖是最好的。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

市值总额

这里定义市值总额为币种价格乘以流通量,按此定义可以划分如下四个范围:o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 小额市值: 0至25 BTCo0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 低市值: 25至250 BTCo0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 中等市值: 250至2500 BTCo0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 高市值: 2500 BTC以上o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么


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跟定投等稳健策略不一样,为获得最大增长率,我们应集中在小额市值和低市值。这两者中有不少垃圾币种,但也有很多被低估的潜力币种。不要忘记,我们的目标是爆炸性的收获,而不是很小的增长。通过正确的风险管理,投资小额市值和低市值风险不会比老币种大,同时潜在收益率要高很多。关键是通过技术分析明确卖出点,但市值总额是很重要的基础分析方向。o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

总结

  • 基础分析中,我们考虑币种、交易所、区块筹码分布、社区和开发五个方向o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 其中,币种我们考虑供给量、区块结构、预挖矿和市值总额四个方向o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 供给量中,流通量太大太小都不行,最好80%以上都在流通o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 区块结构中,每日通货膨胀率不超过2%较为理想o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 预挖矿目标范围0%-1%,没有是最好的o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

  • 集中精力在小额市值或低市值以获得最大收益o0xBCfans | 区块链爱好者_区块链技术_区块链开发_区块链是什么

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